테마주의 개념 정확히 이해하고 투자하기

 

 

 

 

 

 

 

테마주의 이해

 

 

 

 

 

 

 

 

01. 테마주(theme + 株)

 

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•  테마주란, 말 그대로 일정한 주제(테마)에 의해 여러 종목이 한데 묶여 영향을 받는 것을 말합니다. 

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(1) 테마주의 개념

 

 

테마주의 개념

 

 일반적으로 하나의 주제를 가진 사건에 의해 주가가 동일하게 영향받는 경우, 이 종목들을 하나의 종목 군으로 묶은 뒤 테마주라고 부르며, 또한 그러한 주제를 테마라고 합니다.

 예를 들어 정부가 특정 과학기술 육성 정책을 발표하면, 이에 관련된 IT기업들의 주가는 동반 상승하고 특정 질병이 유행하여 기승을 부리면, 그 질병의 백신을 개발하는 회사와 관련 업체들의 주가가 상승합니다. 다만 그렇다고 해서 환율이나 유가, 원자재 등 같이 사실상, 특정 종목을 넘어서 전 종목의 영향을 줄 수 있는 것들에 대해서는 테마라고 부르지 않습니다.

 

 좋은 소식이든 나쁜 소식이든 일단 사건이 발생하고 그것이 테마로 정의되기 시작하면, 그때부터 그 주제는 언론이나 방송, 기타 미디어 매체를 통해 금방 투자자들에게 전달되며, 투자자들은 해당 종목의 급등을 기대하고 몰려들게 됩니다.

 

 

 

 

(2) 테마주의 조건

 정치, 사회, 과학기술, 문화, 보건, 등등 우리 생활에 맞닿아 있는 모든 분야가 테마가 될 수 있습니다. 심지어 봄, 여름 같은 계절도 테마가 되어 주식시장에게 영향을 줍니다. 또한 테마주는 대형주보다 소형주에 몰리는 경향이 있습니다.

 

 우리가 알고 있는 모든 주제들은 언제 테마가 되어 주식시장의 화두가 될지 모릅니다. 따라서, 투자자들은 항상 뉴스, 신문, 잡지 등의 정보매체를 가까이하여 늘 새로운 소식을 인지하고 있어야 합니다.

 

 

 

 

 

 

 

02. 테마주의 종류와 실제 사례들

 

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•  사실, 테마주가 투자자들 사이에서 널리 알려진 가장 큰 계기는 이명박 정권의 4대 강 운하 사업이었습니다.

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(1) 대표적인 몇 가지 테마주 사례

   ① 이명박 정부의 4대 강 사업

 

이명박 정부 관련 4대강 테마주

 

 투자자라면 한 번쯤 들어봤을 이명박 정부 4대 강 테마주입니다. 사업이 발표되자, 해당 분야인 건설ㆍ토목의 종목들이 어마어마한 주가 급등을 기록했으며 4대 강 관련해서 정책이 수정되거나 새로운 내용이 발표되는 즉시 그날의 주가는 요동쳤습니다. 그중에 특히, 이화공영의 주가는 기존 주가에 비해 2472.5% 만큼 상승하는 모습을 보였습니다.

 

 

   ② 대북 관련 테마주

 

대북 관련 테마주

 

 

   ③ 코로나 바이러스(COVID -19) 대 유행 관련 테마주

 

코로나 바이러스 대 유행 관련 테마주

 

 2020년, 전 세계를 강타한 코로나 바이러스(COVID-19) 대 유행은 앞으로 경제학이나 투자 관련 교과서에 반드시 실리게 될 초대형 글로벌 테마입니다. 코로나 바이러스로 인해 전 세계 증시는 폭락했으며, 각 나라의 주식시장에서 서킷브레이커가 발동되었습니다. 여행ㆍ관광 관련 종목들은 주가가 폭락하고 관련 기업들이 줄줄이 파산했으며 이 상태가 언제 회복될지 누구도 알 수 없습니다. 반대로 코로나 백신을 개발하는 제약ㆍ의료 관련 종목들은 유례없는 주가 폭등을 기록했습니다. 지금 이 순간에도, 코로나 바이러스의 변이 발생이나 백신의 부작용 발생 등 관련 이슈가 끊이지 않고 있으며 이에 따라 각 나라의 주식시장이 일제히 요동치고 있습니다.

 

 

 

 

(2) 꾸준히 순환하는 테마주들

 특정한 이슈 발생과는 관계없이 해마다 반복되어 예측이 가능한 순환 테마주들도 존재합니다.

 

 

   ① 계절 테마주

 

계절 관련 테마주

 봄이 되면 황사, 미세먼지로 인해 대기오염이 심해지고 이에 따라 마스크 제조 업체, 공기청정기 업체들의 주가가 상승합니다. 또 여름이 되면 여름방학으로 인해 여행, 관광 관련 기업의 주가가 상승하는 모습을 보입니다. 겨울은 어떨까요? 밖에 외출을 삼가게 되는 겨울에는 게임이나 영화 같은 실내 엔터테인먼트와 관련한 테마주들이 주목받게 됩니다.

 여기서 중요한 것은 이 계절테마의 경우, 매년 동일하게 반복되기 때문에 쉽게 예측이 가능하다는 것입니다. 따라서 초보 투자자라면 처음부터 무리해서 대형 테마주들을 의식하지 말고 이러한 소형 테마주들을 눈여겨보고 투자 전략을 짜는 게 더 좋습니다.

 

 

   ② 정치 테마주

 

정치 테마주

 

 해마다 선거는 다가오고 선거를 통해 정치인이 당선되면 그 정치인과 관련된 종목들이 테마주가 되어 급등하기 시작합니다. 예를 들어, 당선된 정치인의 장인어른이 운영하는 기업의 주가가 폭등하고, 정치인이 과거에 일했던 이력이 있는 회사가 갑자기 투자자들의 관심을 받기 시작합니다. 심지어는 해당 정치인이 출산 장려 정책을 약속하자 아동복을 만드는 회사의 주가가 상승합니다. 사실 정치 테마주의 경우, 별의별 온갖 이유를 들어가며 관련 주들의 주가가 상승합니다. 또 다른 예로 과거, 보안기업 안랩의 대표였던 안철수 대표가 서울시장 출마를 선언하며 정치인이 되자 이전까지 평범한 보안회사였던 안랩의 주가는 급격한 주가 상승을 보인 바 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

03. 테마주의 위험성

 

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•  사실, 투자전문가들은 테마주가 가진 위험성에 대해 끊임없이 경고하고 있습니다.

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(1) 테마주의 빈약한 투자 근거

 주식은 본질적으로 기업의 가치를 반영하며, 이에 따라 주가가 움직입니다. 미래 산업 가능성이 충만하고 자본력이 완성된 회사가 그 가치를 인정받아 주가가 상승하는 것은 지극히 합리적이고 옳은 일이라고 할 수 있습니다. 그러나 테마주는 그렇지 않습니다. 테마주는 본질적으로 기업의 가치에 의존하지 않으며, 오히려 순간적인 풍문이나 확인되지 않은 사실로 인해 부풀려지는 경우가 상당히 많습니다.

 일반적으로 소액 투자자들은 정보 분석력이 약한 편이므로, 이러한 검증되지 않은 정보들을 판별할 수 있는 능력이 부족한데, 이러한 상황에서 언론과 방송에서는 자꾸 테마주를 언급하고 할 수 없이 투자자들은 남들이 그렇다고 하니 같이 따라 하는 묻지마 투자에 빠져들게 됩니다.

 

 

 

 

(2) '세력'이 주도하는 테마주의 허구성

 테마주에 투자하는 투자자들은 자신들이 완벽하지는 않지만, 적어도 어느 정도 신빙성이 있는 정보에 따라 투자했다고 생각하지만, 현실은 그러한 정보조차도 소위 '작전 세력'에 의해 만들어지는 경우가 많습니다. 주식시장에서 '세력'은 항상 존재하고 있으며, 이들은 보통 소액투자자를 대상으로 삼습니다. 이때 세력이 가장 먼저 하는 일은 그럴듯한 테마를 만드는 일입니다. 현재 주목받는 사실 이슈에 맞춰 주가에 영향을 줄 수 있는 논리를 만든 후, 그것을 소위 '찌라시'라고 불리는 것을 통해 전파시킵니다. 이렇게 전파된 찌라시는 검증되지 않은 채 언론을 통해 기사로 작성되며 순식간에 투자자에게 퍼져나가고, 투자자들은 투자 정보라며 덥석 달려드는 것입니다. 사실, 이 문제에 대해서는 정확한 사실 검증 없이 오로지 조회 수를 목표로 기사를 작성하는 중소형 인터넷 언론의 책임이 큽니다. 어찌 됐건 현재, 테마주로 분류되어 주목받는 대다수의 종목들은 이러한 작전세력을 통해 만들어지는 경우가 많으므로 투자자는 이에 반드시 경각심을 가져야 합니다.

 

 

 

 

(3) 테마주에 의한 투자자들의 피해

 

테마주의 위험성

 

 앞서 설명했듯이, 테마주는 근본적으로 기업이 가진 가치가 아닌 정부의 발표나 업계의 풍문 등 단발성 주제에 의존하므로 주가의 안정성이 어느 종목보다도 현격하게 떨어지며 또 단 기간에 많은 투자자들이 소문을 타고 급격하게 몰린다는 점에서 주가 형성에 상당한 '거품'이 끼게 됩니다. 하루 만에 상한가와 하한가를 모두 찍는 경우가 있는가 하면 오히려 주가가 테마주 전보다도 더 떨어져 원상태로 회복하지 못하는 경우도 많습니다. 이에 금융감독원과 각 증권사들은 투자자들에게 테마주의 위험성을 경고하고 있으며 함부로 투자하지 말 것을 당부하고 있습니다.

 

 물론, 투자자 입장에서는 테마주에 근거가 부족하다고 한들 당장 눈 앞에서 주가가 상승하는 것을 가만히 보고 있기 어려울 수 있습니다. 이러니 저러니 해도 분명히 테마주를 통해 수익을 내는 경우도 있기 때문입니다. 그럼에도 그런 경우는 소수일 뿐 대부분의 투자자들은 테마주에서 피해를 입는 경우가 더 많습니다. 그러니 테마주에 대한 투자를 결정할 때에는 섣불리 판단하지 말고 관련한 여러 정보와 투자전문가의 조언을 참고하여 신중히 결정해야 합니다.