기술적분석 - 이동평균선의 개념과 몇 가지 특징

 

 

 

 

 

 

이동평균선의 개요

 

 

 

 

 

 

 

01. 주가 이동평균선

 

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•  주가 이동평균이란 주가의 움직임을 관찰하고 그중에서 일시적 또는 돌발적으로 요인으로 영향받아 변동한 부분을 제거함으로써 주가의 '평균'적인 흐름을 구한 것입니다.

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(1) 주가 이동평균선의 개념

 주가 이동평균선이란 미국의 투자전문가 그랜빌에 의해 체계적으로 정립된 주가 분석 지표로서, 과거 일정기간 동안의 주가를 기준일로 나누어 구한 평균값을 다시 그래프 상의 선으로 연결한 것입니다. 이동평균선은 주가의 움직임을 압축적으로 보여주기 때문에 투자자는 이동평균선만 보고도 쉽게 주가 흐름을 파악할 수 있게 됩니다. 또한, 이동평균선을 줄여서 '이평선'이라고 부르는 사람들도 많으니 착오 없길 바랍니다.

 

 

 

(2) 이동평균선의 계산 공식

 

 

이동평균선의 계산 공식

 

 이동평균선의 계산은 어렵지 않습니다. 기준일 동안의 종가를 모두 더한 후 기준일로 다시 나누면 그것이 이동평균값이 됩니다. 예를 들어, 5일 이동평균선은 최근 5일간의 종가를 합한 후, 5로 나눈 것이 됩니다.

 

 

 

(3) 이동평균선의 종류

 이동평균선은 '평균'을 내는 기준일에 따라 크게 5일, 20일, 60일, 120일로 구분합니다.

 

이동평균선의 종류

 

 

 

   ① 5일 이동평균선

5일을 기준으로 평균을 구한 주가입니다. 기준 시간이 짧은만큼 단기이동평균선이라고 할 수 있으며 또 그만큼 현재의 주가의 움직임에 가장 밀접하게 붙어 같이 움직입니다. 주가의 단기적인 추세를 파악할 때 용이합니다.

 

 

   ② 20일 이동평균선

20일을 기준으로 평균을 구한 주가입니다. 보통 20일까지는 단기이동평균선으로 분류하는 편이며 이때부터 본격적으로 투자에 대한 판단을 하기 시작합니다. 예를 들어, 주가가 20일 이동평균선을 지지선으로 삼아 움직이고 있다면, 상승추세에 있다고 볼 수 있습니다. 또한 기울기도 중요한 요소 중 하나입니다. 기울기가 상승방향이라면 매수 전략을 고려하는 것이 좋고 반대로 하락 방향이라면 매도 전략을 고려하는 것이 좋습니다.

 

 

   ③ 60일 이동평균선

60일을 기준으로 평균을 구한 주가입니다. 60일 이동평균선은 중기 이동평균선이라고도 불리는데, 이때부터는 주가의 장기적인 추세를 파악할 수 있게 됩니다. 자신이 중장기적인 투자 계획을 염두하고 있다면 이 선을 중심으로 투자전략을 짜는 것이 좋습니다.

 

 

   ④ 120일 이동평균선

 대표적인 장기 이동평균선이며, 주가가 전반전인 시장 상황을 반영한다고 하여 '경기선'이라고도 합니다. 보통 그래프 상에서 본다면 이 120일 평균선이 가장 높은 위치에 있고 그 아래로 주가의 캔들이 움직이고 있을 텐데, 어느 순간 주가가 상승하다가 120일 이동평균선까지 돌파하게 된다면 그것은 주가의 강한 힘을 가지고 상승추세에 있다고 판단할 수 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

02. 주가 이동평균선의 몇 가지 특징

 

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•  이동평균선을 적극적으로 이용해 투자전략을 세우고 싶다면 다음과 같은 특징은 미리 알아두어야 합니다.

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(1) 주가 이동평균선의 특징

 

① 이동평균선은 상승하고 있는데, 주가는 하락하여 이동평균선 아래로 하향 돌파가 일어나는 경우, 추후 하락추세의 가능성이 높아집니다.

② 반대로 이동평균선은 하락하고 있는데, 주가가 상승하여 이동평균선을 상향 돌파할 때는, 추후 상승추세의 가능성이 높아집니다.

③ 주가가 어느 방향으로든, 이동평균선과 너무 멀리 떨어지게 되면 주가는 반드시 이동평균선과 가까워지는 방향으로 움직입니다.

④ 주가가 이동평균선을 돌파할 때는, 그 시점을 기준으로 매수 · 매도 시점으로 삼아 투자전략을 펴는 것이 좋습니다. 해당 이동평균선이 장기 이동평균선이라면 더더욱 그렇습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

03. 주가 이동평균선의 의미와 이해

 

 

 

(1) 이동평균선들의 이동 순서

 일반적으로 차트 속에 나타난 이동평균선들은 움직이는 순서가 정해져 있는 편입니다. 예를 들어, 주가가 상승하고 있는 상태라면 차트에서 가장 먼저 움직이는 것은 단기이동평균선(5일)입니다. 그리고 그다음에 중기이동평균선(60일), 장기이동평균선(120일)이 뒤이어 움직입니다. 하락의 경우도 마찬가지입니다. 먼저 단기이동평균선(5일)이 그래프 아래로 하락하며 중기이동평균선(60일), 장기이동평균선(120일)이 뒤따라 갑니다.

 

 

 

 

(2) 이동평균선과 배열 상태

 

   ① 정배열

 

 

이동평균선의 정배열 상태

 

 주가가 상승하는 추세라고 가정한다면, 차트에 나타난 그래프 모양은 보통 가장 위에 주가 캔들이 위치하고, 그 아래로 단기이동평균선, 중기이동평균선, 장기이동평균선이 차례대로 늘어선 모습으로 보이는데, 이때 이러한 배열을 '정배열'이라고 합니다. 만약 주가가 상승할 때 온전하게 정배열 상태를 갖춘 채로 상승하고 있다면, 투자자는 매수 전략을 고려해보는 게 좋습니다. 이러한 상승추세는 상당기간 강한 힘을 가지고 상승하는 것이기 때문입니다.

 

 

   ② 역배열

 

이동평균선의 역배열 상태

 

 

 반대로 하락 추세의 상태라면, 가장 위에는 장기이동평균선이 위치하고 그 아래로 중기이동평균선, 단기이동평균선, 주가 캔들이 위치하게 됩니다. 이러한 상태를 역배열 상태라고 합니다. 역배열 상태는 정배열 상태와 정반대로 해석할 수 있습니다. 역배열 상태가 되기 위해서는 정배열 상태가 흐트러지면서 가장 위에 위치하고 있던 주가가 맨 아래로까지 이동해야 하는데, 보통 이렇게 되기까지에는 시간이 오래 걸리는 편입니다. 다시 말해, 정배열이 역배열이 되었다는 것은 그만큼 오랜 시간 동안 주가가 하락 상태에 있었다는 뜻이고 앞으로도 어느 정도까지는 하락 추세가 계속 유지될 것이라고 생각해 볼 수 있습니다.

 

 

 

 

(3) 지지와 저항

 주가가 상승하고 하락할 때 이동평균선은 지지선 또는 저항선이 되려는 성질이 있습니다. 예를 들어, 20일 이동평균선이 1,000원이었다고 한다면 20일 동안 평균 주가가 1,000원이었다는 뜻인데, 여기서 주가가 하락하는 모습을 보이면 주식을 소유하고 있던 매수자들은 손실을 피하고자 추가 매수를 통해 가격을 지키려 하게 되고, 자연스레 이동평균선의 모양과 똑같은 지지선이 형성되게 됩니다.

 

 

 

 

(4) 이동평균선의 교차 : 골든크로스와 데드크로스

 

 

   ① 골든크로스(golden cross)

 

이동평균선의 골든크로스 발생

 

 그래프 상에서 단기이동평균선이 상승하여 장기 이동평균선을 위로 뚫고 돌파하는 경우를 골든크로스라고 하는데, 이 골든크로스는 투자자들에게 아주 강력한 매수 신호로 작용합니다.

 

 

   ② 데드크로스(dead cross)

 

이동평균선의 데드크로스 발생

 

 

 반대로 단기이동평균선이 장기이동평균선을 아래로 뚫으면서 하향 돌파하는 경우를 데드크로스라고 하며, 강력한 매도 신호로 받아들여집니다.

 

 

 

   ③ 주의점

 물론 해당 이미지에서는 과거의 차트를 보여주므로 골든크로스, 데드크로스 발생 시점이 명확하게 보이지만 실제 투자 현장에서는 실질적인 추세 전환과 크로스 발생에 있어 시차가 존재하기 때문에 이 점을 감안하여 투자자는 어느 정도 훈련된 예측 감각을 통해 투자전략을 세워야 합니다. 또한 그렇기 때문에 이동평균선의 움직임을 관찰함과 동시에 주가의 캔들도 같이 관찰하여 장대양봉이나 장대음봉의 유무도 살펴보는 것이 좋습니다.